1. 首页
  2. 新闻

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

 “我的信仰者们,自从2001年 和2008年金融危机后,我在2008年11月1日,在P2P foundation网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》,陈述了我对电子货币的新设想——比特币就此面世。2009年1月3日,比特币创世区块诞生。”

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

“我的信仰者们,自从2001年 和2008年金融危机后,我在2008年11月1日,P2P foundation网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》陈述了对电子货币的新设想——比特币就此面世。2009年1月3日,比特币创世区块诞生。”

货币的原罪上世纪德国德国马克 9年贬值1000亿倍1919年一战结束后,德国魏玛共和国在巴黎和会上签订了“丧权辱国”的《凡尔赛和约》,德国人需要向战胜国支付2000多亿马克的巨额赔偿并且割让13.5%的领土。法国和比利时还占领了德国鲁尔工业中心,并以此来要挟德国履行一直被拖延的赔偿义务。那时候有一位经济学家担心,各国只想掏空德国,并预测德国最终还不起巨额战争赔款,他就是被后人称为“宏观经济学之父”的约翰·梅纳德·凯恩斯。果不其然,1921年上半年,德国马克对美元的汇率还十分稳定。但是1921年5月的“伦敦最后通牒”要求德国每年支付战胜国20亿金马克以及26%的德国出口额,这成为了德国马克大幅度贬值的开端。拿不出钱怎么办?印!

1914年德国废除金马克开始用1:1的比例兑换新版马克,到1923年11月15日的时候变成了100,000,000,000:1。当时的工人拿到工资就马上去买东西,做饭甚至不用柴,直接烧马克。更魔幻的是资本市场

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选 

德国股市直接100点起步,最后涨超10万亿点,可谓“超级牛市”。从1922年1月算起,也就不到两年的时间,德国马克彻底崩溃,变成一堆废纸。有学者认为,这次大规模货币贬值+通货膨胀,实际上是为希特勒上台打下了基础,国内矛盾不断累积,为第二次世界大战埋下祸患的种子。

远在东方的明朝中国明朝开国之时,黄金1两值白银4两,经过两百多年,至万历初,黄金1两值白银5两,万历中期,已贬值为8两,仅过半个世纪至崇祯时,1两黄金值白银13两。若以绢计价,明朝开国时,每匹值银0.3两,经过200年至16世纪中叶,值0.7两,崇祯时值1两。若以粮食计价,则更显恐怖,由于洪武、永乐两朝规定粮食只能用钞票购买否则判刑,因此缺乏数据,在正统元年(1436年),每石米值白银0.25两。

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选 

经过近150年至万历初期,一石米还可以值0.3两,万历十六年(1588年),米价已经超过每石1两,有些地方达到2两,这是大明从未出现过的高价;以后米价持续上涨,泰昌、天启时很多地方米价在3两以上;崇祯时,4两以上的米价也很平常了。引起这样的原因很大一方面来自于波托西的白银”。

波托西的白银

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

公元1545年4月,在哥伦布到达美洲半个世纪之后,西班牙人终于找到了梦寐以求的贵金属矿藏。据说,一个叫迭戈·瓜尔巴的人奔跑在海拔4000多米的安第斯山脉高原上,在即将摔倒时,他抓住了一丛灌木,并拔了出来,然后发现了土层下闪耀的金属光芒。

就这样,有史以来最大的银矿——波托西银矿被发现。这座储量极其惊人的矿藏,一经开采,每年就可以承包全世界80%的产量!

波托西银矿发现之后,除了将新产出的白银向东运往欧洲之外,从1565年开始,一部分白银向西翻过安第斯山脉,在美洲西海岸的港口装满一整艘载重400吨的大帆船,横跨太平洋,运送到菲律宾的马尼拉。

糖衣毒药波托西的白银

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

在那里,来自大明东南沿海的商人早就准备好了丝绸、茶叶、陶瓷这些让欧洲人趋之若鹜的商品,交换那些白银。这就是著名的马尼拉大帆船贸易。

相对于商品的生产力来说,大明的白银产量非常低,这就造成白银在大明的价格要高于周边地区。于是从美洲来的白银就经过商人之手,源源不断地流入大明境内。

由于波托西银矿的白银产量实在太大,即使对白银需求巨大的大明也不得不服下通货膨胀的毒药。 

货币的大量供给最直接的影响就是利率降低,利率是使用货币的价格,这价格的降低自然提高了人们对货币的使用需求,表现为大量的投资和消费。在低利率的刺激下,短期内,经济似乎就活跃了起来。

明朝正处于万历皇帝当政,这位皇帝虽然不上朝,但当政前期国家却一片歌舞升平,史称万历中兴。此刻的大明,正在品尝通货膨胀外层那甜美的糖衣

社会上可供使用的资源,会被每一位支配者分为两个部分,一部分会在当下使用,满足立刻的需求;另一部分会被储蓄起来,用于应对未来的不确定性。

在通货膨胀的状态下,价格被大量的新增货币扭曲了,低利率会让人们以为市场上有特别多的资源可供使用,于是掌握大额资本的人,尤其是朝廷,会频繁进行大额支出。万历皇帝的大额支出体现在一次又一次大规模的战争上,也体现在比三大征的军费加起来还要多得多的皇室奢华上。 

带毒的白银

远在世界的另一边,波托西银矿的开采继续开足马力,一船一船白银年复一年送到东亚地区。进入17世纪,假象已经退去,人们逐渐意识到市场上并没有那么多资源可供调配,而且储备已经所剩无几,于是物价因稀缺而飞涨,利率大幅上升,大明朝白银的购买力迅速下降了。

至崇祯登基时,食物价格比万历朝高出一倍不止,何况万历、天启两朝的各种挥霍和官场的大面积贪腐,新皇帝深感天下多事,处处都要用钱,可他却无钱可用受国用不足困扰的朝廷加紧征税,把希望寄托于民间。

可是民间的贫乏与皇帝并无二致,在被迫缴纳税款后又遇上气候灾害导致粮食减产,市场上就没有足够的资源维持人们的生活了。饥荒就是这样发生的。

如果没有大量白银涌入造成的利率扭曲,面对气候灾害时,本可以有更多的资源用于渡过难关,但那些资源已经被提前消耗掉了。其实陕西水利系统的破败早就引起一些人的注意,但无论是朝廷还是民间都拿不出足够的资源用于修缮。

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

暴力成为了饥民避免饿死的唯一手段,他们聚集在一起,攻打州县,四处抢掠。被千疮百孔的帝国折磨的焦头烂额的崇祯皇帝,亲自出马却大帮倒忙,使出浑身解数却使局势更加恶化,等到首都沦陷,只能自缢而死,为王朝划下一个凄凉的句点。

津巴布韦货币史中的耻辱

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

津巴布韦津元 9年贬了10的29次方倍在所有大幅贬值的货币中,这种被称为“人类货币史上的耻辱”的货币到底有着怎样的贬值历程津巴布韦是一个自然资源丰富的非洲国家,1980年独立后,津元与美元汇率为1:1.47(很强势,比美元还值钱),其经济实力在非洲曾经仅次于南非。但总统穆加贝在2000年实行了土地改革强行没收了白人土地,导致国内产业一落千丈,政府财政开始大面积赤字,于是开始印钞,从此通货膨胀大幕拉开。最开始,通货膨胀率“只有”几百,到2006年国内财政进一步恶化,上升到了1000,结果到了2007年,通货膨胀率达到了惊人的24000多,这种通胀率已经超出了常人的理解能力了。注意,这不是什么很远的历史,就是十年前发生在这个星球上真实的事情。不过,在席卷全球的2008年金融危机里,津巴布韦股市的表现简直是全球最佳。津巴布韦工业指数在2007年前四个月里涨幅达到595%,在之前的十二个月里涨幅达到12,000%。到了2008年10月,工业指数一天内涨幅最高达到了257%,有些公司的股价短时间内涨幅超过了3,500%。同德国魏玛共和国时期一样,在意识到纸币贬值之后,津国人民疯狂地把存款从银行搬到股市,津国股市的涨幅远远超过同期通货膨胀的涨幅。

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

津巴布韦通胀率 (来源:wind)之所以用通胀而不用汇率来衡量,主要是因为津巴布韦发行了无数版本的钞票,其混乱程度根本无法统计。津巴布韦的换钞速度之快历史罕见:2006年8月,津央行以1比1,000的兑换率用新元取代旧币;2008年5月,津央行发行1亿面值和2.5亿面值的新津元,时隔两周,5亿面值的新津元出现(大约值2.5美元),再一周不到,5亿、25亿和50亿新津元纸币发行;同年7月,津央行发行100亿面值的纸币;同年8月,津央行宣布100亿津巴布韦元相当于1新津巴布韦元;2009年1月,津央行发行100万亿面值新津元;同年4月,津政府宣布,新津元退出法定货币体系,以美元、南非兰特、博茨瓦纳普拉作为法定货币,以后的几年中,澳元、人民币、日元、印度卢比又加入到津国法定货币体系。此后津政府不设定汇率,于是这个国家就成了世界上也许是唯一一个九种货币共存的国度,唯独没有他们自己的本国货币,津巴布韦实际上成了一个没有中央银行的主权国家,也不存在任何货币政策。回顾一下,2001年时100津元可以兑换1美元;十年不到,2009年10的31次方的新津元才能兑换到1美元。

如何变向的增发的货币,缓解经济的压力

近些的委内瑞拉,本国印货币来不及,就委托地下印钞厂加印,结果加印钱的加总价值还不够运费。

美国为例,发行一万亿的国债券,以美国政府信用担保偿还,然后美联储借给政府一万亿美金,每年收利息,政府再把借的钱投入到社会上去。前面的活动被称为QE,也就是你经常听到的“量化宽松政策”。

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

不管怎么样,当前社会财富实际加总是一百元,流通的货币是两百元,通货还是会膨胀。只是,未来会兑现一百元的财富,让当前增发的货币有对应价值。

现代政府也学聪明了,不再直接印钞票,代替的方法是“信用货币”。新增货币必须对应现实社会的价值资产,那未来收益算不算?你可能有点理解“信用货币”的意义了。把信用(未来偿债)作为印发货币的对应价值。那就不是抢劫了,毕竟,我是要还的。虽然现在没有这么多实际资产,但是未来有。

这就是美国的聪明之处

对于信用货币,债券来说,这真的是短期刺激经济发展的良药,现代政府都在干,而且他们有合理的理由。根据凯恩斯主义,市场有失灵的时候,所以政府需要在失灵的时候推一把,把经济运行秩序推回正轨。比如经济危机的时候,生产大规模停滞,大家都不愿意消费,就要制造一点通货膨胀刺激大家动起来,恢复经济。事实上,每次经济困难的时候,政府出面调控后都收到了不错的效果所以,凯恩斯主义的学者说,政府通过货币政策适当制造通货膨胀没什么不好。可以让经济持续繁荣,只要政府好好的把握这个平衡即可。

但是聪明也会反被聪明误“坎蒂隆效应”

奥地利学派站出来说,凯恩斯主义在狡辩而且很短视。他们指出,政府发币制造通货膨胀带有原罪,而且长远看弊大于利。

理查德·坎蒂隆提出了“坎蒂隆效应”,他指出政府发币一定是损人利己的。还原到真实的世界里,从政府发币到通货膨胀被市场感知,物价上涨有一个过程。新币并不是一瞬间平均流通给所有人,而是从第一个人到第二个人再流向无限后者。第一个人拿到新币时商品价格还没有变,也就是他可以用新币买到当时购买力的一切东西。但第一百个使用者拿到钱的时候可能没这么幸运了,他使用新币时,只能买到缩水购买力的东西。经济学家把这个过程形象的比喻为“从蜜变水”的过程。只要政府增发货币,最先拿到钱的人就会获益,较晚拿到钱的人被迫承担损失。而谁能最先拿到钱?只有富人。所以,只要政府印发货币,就会产生原罪,就会加剧贫富差距。

经济萧条的根本原因就是政府发币导致通货膨胀,所以用通货膨胀去兑付经济萧条,简直就像“以毒攻毒”。就像坎蒂隆说的,政府印的钱是逐步留下社会每一个角落的,自然引起的价格上涨也是一个行业一个行业带动的。新钱流通到的第一个行业商品价格会先上涨,然后才会逐步联动其它商品价格上涨。这会让第一个行业的企业家和消费者产生错觉,误以为有利可图。于是第一个行业的企业家会大力扩张,消费者也会疯狂购买,只因为有利可图。等到新币渗透到整个社会,大家发现,空欢喜,有泡沫,自然就破了。于是陷入停止生产和停止消费的萧条期。

事实上,凯恩斯也看到了长远的弊端,并留下著名的名言:In the long run, we are all dead(从长期来看,我们都将死去)。他也知道,从长远看,印钞票的后果迟早会来。但他更强调,必须把眼前问题先解决。

停!比特币避险吗? 

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

特朗普在2017年1月20日正式上任,成为美国第45任总统。

截至2018年年底,美国的国债规模逼近22万亿美元,比特朗普上任时多出了2万亿美元。

2008年金融危机之后,美国国债一直在加速上升,当时国会和奥巴马政府批准了刺激资金,以维持经济运转。在特朗普任期开始时,债务开始趋于平稳,但随着2017年底减税措施生效,大幅降低的企业税率减少了美国政府的收入,债务在去年再次反弹

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

根据美国国会预算办公室(CBO)的数据,2018财政年度公共债务总额占美国国内生产总值(GDP)的比例为78%,为1950年以来的最高水平。2018年赤字占GDP的比例从2017年的3.5%猛增至3.8%。

按照当前21万亿美元左右的国债,海外持有总额大约为7万亿美元。美国每年需要还的利息总额为6000亿美元。更糟糕的是,美国一般不会用自己创造的财富去还外债,而是通过新债还旧债的方式解决,即发行新的国债吸引其他投资者,用这部分钱来偿债。但其实这相当于在滚雪球,越滚越大,恶性循环。

2018年的末尾,美国还紧急发行了2000多亿美元美债。美国财政部于12月24日发行390亿美元的3个月期、360亿美元的6个月期、400亿美元的2年期国债,合计总共1150亿美元;12月26日,发行180亿美元的2年期浮动利率国债、520亿美元的5年期国债,合计700亿美元;12月27日,发行4周和8周的短期国债(无固定规模)、320亿美元的7年期国债,合计最低320亿美元;

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

那么发现债券带来的效果呢,从2017年的2200到2020年最高的3400。

那么我们在来看08年金融危机后的标普500

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

2009年截至到2020年最高点3400 ,11年的时间增长了5倍。

那么我们的比特币呢?信徒们!

2017年特朗普选择继续增加发现国债,,比特币的价格开始一路高歌

 BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

即便是2018年长达1年的跌幅,最后探底3200附近,相对于2017年接近800美元的价格 也有4的增增长!

而标普500呢? 自从特朗普上台,标普500从2017年的2300美元附近 ,到2018年底的2400美元附近,您只能说你处于保本。

那么您从17年初把BTC加入到你的投资配套里,在18年1月29标普500开始下跌时,您同时抛售您的比特币作为风险对冲,别说在11000美元开始抛售,就算是在8000美元去抛售,您有多少的利润呢? 答案是10倍。

那您的标普500损失多少呢?2300美元附近涨到2900美元附近,跌倒2500美元附近.您的利润只有200-300美元左右。

即便再您无动于衷,比特币跌入18年12月的估计3200美元。对您17年配置比特币800美元的价格 也有4倍的利润,然而标普500呢?

18年12月底跌倒了2340附近,您的标普500如果这一年没有动,减去手续费甚至不赚钱!

发明比特币的时候的初衷,是为了对抗通货膨胀,印钞,国债的发行,以一个去中心化的货币体系,来对抗中心化的政府货币体系,没有截止的增发,最后导致的金融危机,对于想在比特币投机的人们,比特币是残忍的,而对于因为股市下跌,熔断机制,或者国家禁止做空股票的情况发生后,在您的投资配置里添加过比特币的人们,在危险到来时,您去抛售比特币,是否能给你缓解股票带来的风险呢?

答案不言而喻。

观察到为期几天的恐慌走势并遭受强烈抛售打击那些分析专家的结论是“比特币不是避风港”? 是你比特币的问题,还是你切入时机的问题,你是用来避险,还是用来投机,同样你理解避险的真正奥义了吗?避谁的险,经济一片昌盛,你买来避险?还是经济一片衰落,次时买进来,在昌盛的时候用来避险? 何为避险?

请细细的观察整个比特的历史吧,少年!

如果您谈论美元的储备,那么美元的价值将始终掌握在美联储和基于美元的经济中。如果您参与基于比特币的经济,那么就不会崩溃,因为根本没有中央银行。

如果您看基本面哈希率很好。各种各样的现实世界应用都变得引人注目。发电厂在电力过剩时开采BTC,以避免倾倒或失去所产生的电力。投资者用它来弥补抛售期间的股票损失。在全球范围内转移大笔财富比任何一家银行都更便宜,更快捷。更不用说简单的零售支付平台了。

担心比特币的将来吗?

市场是基于大众心理的。法币也大众对其背后的心理上国家的信任。甚至黄金都是基于大众对黄金是硬通货的心理价值比特币持有者是通过找到应用场景而看到价值的人。

如果您看不到市场的效用,就永远不会从市场中获利。跌幅底部的恐慌性抛售贪婪的顶部追高,又有什么不同呢?

当所有货币体系崩溃,人们不再相信在睡梦中掠夺走他们财富的中心化的货币,那么谁会成为替代品?想一想津巴布韦,想一想明朝,想一想二战后的德国,黄金当然是储存财富的的方法,那么比特币币呢?只要有电和网络,他是最快的在全球范围内转移大笔财富的工具,除非您认为,危机让我们回到原始社会,没有电没有网,那么真正的价值储存,也同样不是黄金,是水,是粮食,是弹药。

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

比创世区块更加出名的是中本聪留下的那句话:

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选

2009年1月3日,财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks。这句话来自于是当天的泰晤士报头条:

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险 | 火星号精选 

原文是说英国的信贷坏账和银行的系统性风险让央行头痛,而在很多的解释中,都把这句话当做了中本聪对全球的金融体系的讽刺,其实是有些过度解读了。将这句话作为时间戳,与现实世界对照的意义更大些。 

恐惧与贪婪两种人类的情感,驱动这个世界上每一个资产类别,因此每一种绝对必定具有相关性。 

愿你们平安。

转载声明:本文 由链资财经抓取收录,观点仅代表作者本人,不代表链资财经资讯立场,链资财经不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。若以此作为投资依据,请自行承担全部责任。

风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

联系我们

130-6173-5206

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:coinonpro@gmail.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

QR code